Un gérant dont je trouve les analyses très intéressantes, Gérard Moulin.

Fin 2010

Historique ; Septembre 2007


Très convainquant...en 09/2007, il s'est quand même planté !, CAC 5700, il
touchera 5874 quelques jours plus tard, le 10 Octobre, pour ensuite
plonger sous les 2500 en Mars 2009.

Geox à plongée dans de plus
grande proportion (autour de 18~20 Euros pour un 4.6 Euros le
21/11/2008), mais bien vu pour Apple (sauf le timing).


Son
analyse des marchés est très intéressante, garder deux critères à
l'esprit avant de choisir une valeur, c'est ce que j'essaie de faire;
une barrière à l'entrée (difficilement franchissable par un nouvel
arrivant) et le princing power, la faculté de répercuter les hausses de
tarif, rien qu'avec ces deux grilles de sélections, beaucoup de valeurs
sont éliminées.


http://podcast.bfmradio.fr/channel159/20110429_intbourse_9.mp3
Télécom/Pharmacie, valeurs défensives ?


http://podcast.bfmradio.fr/channel159/20110429_intbourse_10.mp3

Total ou les valeurs d'exploration/production qui ne profitent pas
de la hausse du pétrole, pourquoi ?


Télécom, valeurs à risque ?, je suis personnellement moins réservé, même si les géants ont parfois des pieds d'argile.


Euro/Dol ; Continuation de la hausse du Dollar, jusqu'à la
restructuration de la dette Grecque et le choc sur les banques
européennes
via le marché interbancaire (ce qu'on a déjà connu!) attention aux AK
des banques, on est prévenu (le résultat ne reflète rien dans le
secteurs bancaire, le plus important est le bilan, surtout ce que l'on
ne vois pas !) BNP estime la Grèce à 1.2 Milliards et l'ensemble des PIG
(sans S) à env 6.5 Milliards, le plus touché en France serait le Crédit
Agricole.

Le problème, selon mon avis , n'est pas la
restructuration des PIG, plus ou moins pricé par les marchés, et seconde
phase après les aides, mais l'entrée éventuelle de l'Espagne dans la
phase 1.
Personnellement, je trouve plus judicieux de jouer le Franc Suisse contre Euro.